미국 금리인상-주식에 미치는 영향

미국 금리인상-주식에 미치는 영향

연방 기금 금리란?

연방 준비 제도 (Federal Reserve System)의 정책 결정위원회인 FOMC가 정한 이자율입니다. 은행들은 연준의 준비금 요건을 충족하기 위해 FOMC의 목표 금리를 하룻밤 사이에 현금을 빌리거나 대출하는 데 사용합니다. 참고: 2020년 3월 26일부터 연방준비제도이사회는 준비금 요건을 제로로 낮췄습니다.

연방 준비 제도 이사회는 어떻게 금리를 인상할까요?

1. 연방준비제도이사회는 은행들이 대출에 사용하는 목표금리인 연방기금금리를 인상하여 금리를 인상한다.

2. 공개시장에서 채권을 매각함으로써 금리를 인상한다.

이 두 가지 행동 모두 경제를 둔화시키기 위해 통화 공급을 줄여 인플레이션을 감소시킬 수 있습니다.

 

연방 준비 제도 이사회는 어떻게 금리를 낮출까요?

1. 연방 준비 제도 이사회는 은행들이 대출에 사용하는 준비금리인 연방기금금리를 인하함으로써 금리를 인하합니다.

2. 공개 시장에서 채권을 매입함으로써 금리를 낮출 수 있습니다.

이 두 가지 행동 모두 경제 성장을 촉진하기 위해 통화 공급을 증가시킵니다.

 

금리와 인플레이션의 관계

금리와 인플레이션 사이에는 반비례 관계가 있습니다.

예를 들어, 연방 준비 제도 이사회가 연방 기금 금리를 인상하면 인플레이션을 통제하는 데 도움이되는 통화 공급을 "강화"하는 것입니다. 그리고 연준이 금리 인하를 통해 통화 공급을 "완화"할 때, 인플레이션은 상승하는 경향이 있습니다.

 

금리 인상이 채권 가격에 미치는 영향

금리와 채권 가격 사이에는 반비례 관계가 있습니다. 예를 들어, 금리가 상승하면 채권 수익률은 일반적으로 상승합니다. 현재 채권의 수익률이 낮아지면 금리 상승 환경에서 매력이 떨어지기 때문에 해당 채권의 시장 가격은 하락하는 경향이 있습니다.

 

금리 인상이 주가에 미치는 영향

금리가 상승하면 은행이 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 들며,이 은행들은 이러한 금리 인상을 고객에게 전달하는 경향이 있으며, 이는 개인 소비자, 중소기업 또는 대기업 일 수 있습니다. 이러한 높은 돈 비용은 주식 및 채권과 같은 자본 자산의 가격에 부정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 금리 인상이 주가에 좋지 않을 수 있는 근본적인 이유는 높은 차입금리가 기업의 이익 마진을 축소하는 경향이 있기 때문입니다. 고객도 더 높은 차입 비용에 직면하기 때문에 상품과 서비스에 대한 수요가 종종 줄어들어 기업의 수익성이 더욱 약화됩니다.

 

금리 하락이 채권 가격에 미치는 영향

금리와 채권 가격 사이에는 반비례 관계가 있기 때문에 금리 하락은 채권 가격을 상승시킬 것입니다. 그 이유는 낮은 금리가 이자를 덜 지불하기 때문에 더 높은 이자를 지불하는 채권이 더 매력적으로 만들어 시장 가격을 상승시키기 때문입니다.

 

금리 하락이 주가에 미치는 영향

금리가 떨어지면 은행, 기업 및 소비자의 차입 비용이 떨어집니다. 낮은 차입 비용은 기업의 이익 마진을 증가시키는 경향이 있을뿐만 아니라 경제에서 통화 공급의 증가는 또한 상품과 서비스에 대한 수요를 증가시키는 경향이 있습니다. 높은 이익 마진과 더 큰 소비자 수요의 조합은 일반적으로 주가에 긍정적입니다.

 

결 론

금리는 주식 시장과 광범위한 경제에 영향을 미칩니다. 지난 코로나로 인한 경제타격에 대비하여 금리를 제로한 것에 대해 앞으로는 금리를 지속 인상시킬 것입니다. 최근 연준에서 발표한 내용에서도 금리를 인상시키겠다는 의지를 볼 수 있었습니다.

금리의 변화는 즉시 주가에 영향을 미칠 수 있지만 경제에 미치는 영향은 즉시 나타나지 않을 수 있습니다. 금리 하락은 차입 비용을 줄임으로써 경제를 자극하는 반면, 금리 상승은 차입 비용을 증가시켜 경제를 둔화시키고 인플레이션을 통제하는 것을 목표로합니다.

 

FED-연준회의록 공개

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