현금흐름(CASH FLOW)-정의, 현금흐름표, 분석방법

현금흐름(CASH FLOW)-정의, 현금흐름표, 분석방법

출처 : 어도비스탁

현금흐름은 상당히 간단한 측정입니다. 신뢰할 수 있고 일관된 수입원에서 들어오는 현금이 지출보다 많다면 다른 재정적 목표를 위해 저축하거나 제공하는 데 필요한 소득을 제공하는 긍정적인 현금 흐름을 갖게 됩니다.

그러나 수입이 지출보다 적으면 비용을 충당하는 부채 공급이 늘어나는 악순환에 빠질 수 있습니다. 부채가 너무 커지면 균형을 맞추기 위해 부채를 상환하기 위해 다른 자산을 청산해야 할 수 있습니다.

 

궁극적으로 회사는 "재산 내에서 생활"할 수 있도록 현금을 창출할 수 있어야 합니다. 적절한 현금 공급을 생성하지 못하면 장부가 균형을 맞추기 위해 사업이 실패하거나 다른 자산을 매각해야 할 수 있습니다. 어느 쪽이든 현금 흐름은 기업에 투자할 지 여부를 고려할 떄 중요한 요소입니다.

 

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□ 현금흐름이란?

현금흐름은 회사가 얼마나 많은 현금을 창출하고, 사용하는지에 대해 측정합니다. 현금 흐름은 변조될 수 없기 떄문에 회사의 재무 건정성을 측정하는 중요한 척도로 간주됩니다.

 

현금 흐름을 보고하기 위해 회사는 현금 흐름표를 발행합니다. 회사의 보고된 수익과 달리 현금 흐름은 조작이 불가능합니다. 증권거래위원회(SEC)에 정기적으로 제출해야하는 현금흐름표는 필수 서류입니다.

 

현금흐름표는 투자자들에게 실제로 실현된 수익과 지출된 비용을 알려줍니다. 

ex, 기업이 1억을 대출받으면 대차대조표에 1억을 자산으로 보고하지만, 부채이기도 합니다. 이 경우 대출금에 대한 단순히 부채로 보는 것이 아닌 긍정적인 현금 흐름으로도 볼 수 있습니다.

 

□ 현금흐름표 분석방법

대차대조표 또는 손익계산서와 마찬가지로 현금 흐름표에는 회사들에 따라 다를 수 있는 개별 하위 항목으로 분ㄹ류되는 세가지 범주가 있습니다. 이러한 이유로 현금흐름표는 회사에서 무슨 일이 일어나고 있는지 알려 주기는 하지만 그렇다고 다른 재무정보를 간과해서는 안됩니다.

 

현금 흐름표의 세가지 일반적인 범주는 운영 비용으로 인한 현금흐름, 투자 활동으로 인한 현금 흐름, 자금 조달 활동으로 인한 현금흐름입니다.

• 운영 비용으로 인한 현금흐름 : 회사의 핵심 비즈니스에서 발생하는 활동이기 때문에 가장 중요한 현금흐름으로 볼 수 있습니다. 
• 투자 활동으로 인한 현금흐름 : 회사가 수익을 창출하는 자산을 구매하거나 판매하기 위해 회사가 벌거나 지불한 현금의 양을 측정합니다.
• 자금 조달 활동으로 인한 현금흐름 : 회사 소유주 및 채권자에게 지급된 현금의 양을 측정으로 부채상환, 배당금, 자사주 매입등이 해당됩니다.

 

□ 현금흐름표 한계

현금흐름표는 특정시점에 대한 정보이기 때문에 당장 갚지 않아도 될 부채 등에 대해서 표시가 되지 않을 수 있습니다.

회사의 수익성 외에도 현금 흐름표에는 미수금 및 미지급금과 같은 항목이 표시되지 않을 수 있고, 이는 회사의 전반적인 재무 상태에 영향을 미치는 미래수입 또는 비용도 마찬가지입니다.