채권-뜻, 투자, 방법 등

채권-뜻, 투자, 방법 등

포트폴리오에서 투자자는 주식, 채권, 현금에 일정 비중을 갖으면서 투자해야 합니다.

주식은 성장에 초점을 맞춘 포트폴리오라면 채권은 안정에 맞추었다고 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 은퇴가 되는 시점에 주식에서 채권과 현금으로 전환하는 추세입니다.

 

현재 채권투자에 대한 이슈가 많이 늘어남에 따라 오늘 포스팅은 채권은 무엇이며, 투자, 방법에 대해 작성하겠습니다.

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채권이란

채권은 발행 당사자가 신용 상품처럼 생각할 수 있는 일종의 고정 수입 증권입니다. 기업과 정부가 운영 자금을 조달하기 위해 자금을 조달하고자 할 때 은행 대출을 받거나 채권을 발행할 수 있습니다.

 

회사가 채권을 제공할 때 채권 보유자로부터 채권의 액면가로 돈을 받습니다. 이제 채권 보유자는 채권 발행자가 정기적인 이자 지급뿐만 아니라 채권이 만기에 도달할 때 채권의 액면가를 반환해야하는 채권자가 되었습니다. 어떤 경우에는 채권 보유자가 채권을 얻기 위해 채권의 액면가보다 높거나 낮은 금액을 지불해야 할 수도 있습니다. 그러나 만기가 되면 채권의 액면가를 받게 됩니다.

 

채권 관련 용어

• 액면가 : 채권이 만기시 가치가 될 금액으로 이자의 기반이 되는 값입니다. 
• 만기일 : 채권이 만기가 되고 발행자가 채권 소유자에게 채권의 액면가를 지불하는 날짜입니다.
• 발행가격 : 채권이 판매되는 원래 시장 가격으로 액면가 이상으로 판매되는 경우 프리미엄에 판매된다고 합니다.

 

채권 금리 결정 방법

채권의 이자율은 두 가지 요소에 의해 결정됩니다.

첫 번째는 채권 발행자의 신용 등급입니다. 이는 소비자가 은행 대출을 받을 때 경험하는 것과 유사합니다.

신용등급이 낮은 회사는 잠재 구매자가 채권 보유에 대해 지불하는 가격으로 잠재적인 채무 불이행 위험을 평가함에 따라 할인된 채권 거래를 할 것입니다. 또한 비투자 등급 채권은 일반적으로 더 안정적인 회사 또는 국채보다 높은 금리를 제공합니다. 

높은 수익률을 주는 채권의 함정이라고 할 수 있습니다.

 

두 번째는 만기에 따른 이자율 결정입니다. 일반적으로 채권 발행자가 만기 전에 채권을 보유하도록 요청하는 기간이 길수록 더 높은 이자율을 나타냅니다. 그러나 이는 장기 금리가 단기 금리보다 높은 수익률 곡선을 가진 정상적인 시장 상황을 반영합니다. 수익률 곡선이 평평하거나 역전되는 경우 투자자는 단기 채권의 더 높은 이자율을 볼 수 있습니다.

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채권의 종류

• 회사채 : 회사에서 발행하는 채권
• 지방채 : 지방 자치 단체에서 발행한 국채
• 국채 : 만기 10년, 만기 1~10년, 만기 1년 미만

채권의 위험

채권의 가장 큰 위험은 발행인이 채무 불이행으로 인해 예정된 지급시기(만기)에 액면가를 지급하지 못할 수 있다는 것입니다. 위험을 줄이는 데 도움이 되도록 채권 투자자는 채무 불이행 위험이 거의 없는 정부 상품을 구매하거나 고품질의 채권을 선택해야 합니다.